Como negociar opções com suas opções de conta IRA são contratos que permitem que um investidor compre ou venda ações ou outro título a um preço de exercício fixo. As regras do Internal Revenue Service para arranjos de aposentadoria individual, ou IRAs, não dizem nada específico sobre as opções. As regras do IRS, no entanto, proíbem o empréstimo para as transações do IRA, portanto, você não pode se envolver em qualquer troca de opções que exija empréstimos. As opções de negociação podem envolver alto risco, pois as opções são boas por apenas um tempo limitado. Se você não pode exercer opções para obter lucro antes de expirar, você perde todo o dinheiro que você investiu. Considere consultar um consultor financeiro antes de prosseguir com essa estratégia de investimento. Requisitos do corretor Antes de poder incluir opções em um IRA, um corretor deve aprová-lo para negociar esses instrumentos de investimento. Nem todas as empresas de corretagem permitem operações de opções com contas do IRA. You8217ll precisa abrir uma conta IRA auto-dirigida com um corretor que permita a negociação de opções do IRA. 8220Self-directed8221 simplesmente significa que você faz as decisões de investimento para o dinheiro no IRA. Como as opções de negociação são arriscadas, talvez seja necessário mostrar que você possui alguma experiência de investimento antes de ser aprovado. Proibição de empréstimos de IRA Devido à proibição do IRS sobre empréstimos com IRAs, algumas formas de negociação de opções não são permitidas. A venda de chamadas nuas ou colocadas nuas, que são contratos não protegidos por ativos que você possui, são duas ações que não seriam permitidas com os fundos do IRA. Romper esta regra pode ser muito caro: o IRS pode desqualificar todo o IRA, e todo o dinheiro nele será totalmente tributável no ano em que ocorreu a transação proibida. Você também terá que pagar penalidades. Ligue e coloca em IRAs Você pode comprar chamadas e colocar opções com um IRA. As chamadas conferem o direito de comprar ações a um preço de exercício garantido. Se o preço por ação sobe acima do preço de exercício, você compra as ações exercitando a opção e depois as vende no preço de mercado mais alto. Colocar dá-lhe o direito de vender ações a um preço garantido. Se o preço por ação cai, você pode comprar as ações a preço de mercado e usar a opção de venda para vender com o preço de exercício mais alto. Essas transações não envolvem empréstimo, portanto não entrem em conflito com as regras do IRS que regem os IRAs. Opções de escrita usando IRAs Você pode vender contratos de opções em vez de comprá-los. Isso é chamado de opções de escrita e dois tipos são permitidos com um IRA. Em uma chamada coberta, você escreve uma opção de compra e compra ações do estoque para que você as tenha disponível se a opção for exercida. Em uma colocação segura em dinheiro, você vende uma opção de venda e mantém dinheiro suficiente no IRA para comprar as ações se a opção de venda for exercida. Com chamadas cobertas e colocações garantidas em dinheiro, você possui o ativo que você precisa entregar quando as opções são exercidas. Nenhum empréstimo está envolvido e, portanto, você não violou as regras do IRS para IRAs. Opções como seguro Você pode usar opções para reduzir o risco de outros investimentos feitos com o dinheiro do IRA. Suponha que você possui 100 ações do estoque da empresa XYZ que estão negociando em 50 por ação. Você não está pronto para vender o estoque, mas você não quer arriscar-se a ter uma grande perda se o preço da ação demorar. Você pode comprar uma opção de venda com um preço de exercício próximo a 50 por ação. Essencialmente, a opção de venda garante o preço 50 ao custo de pagar estratégias Premium. Options e sua conta IRA 5 de dezembro de 2011 3:53 PM Recebo muitas respostas dos leitores dos meus artigos de estratégias de opções. Recentemente, uma questão continua aparecendo, embora em várias formas. Essas estratégias funcionam com as contas do IRA. A resposta simples é SIM, até certo ponto. Em alguns casos, as opções funcionam melhor em um IRA do que em uma conta tributável. Uma das estratégias de opções mais comuns é a venda de uma peça nua em vez de realmente comprar o estoque subjacente. A tributação do ganho em qualquer título (incluindo opções) que é vendido em curto é a taxas de renda ordinárias. Em um IRA, isso não importa, pois não há imposto atual e todas as distribuições são tributadas a taxas ordinárias, independentemente da fonte inicial. Assim, do ponto de vista da tributação do IRA, não há diferença na venda e na compra de ações (embora possa haver uma diferença no resultado do investimento). Em uma conta tributável, o mesmo não é necessariamente válido. Se você tiver uma ação suficientemente longa, os dividendos e qualquer ganho podem ser tributados na menor taxa de imposto sobre os ganhos de capital de longo prazo. Shorting a put é sempre tributado a taxas ordinárias e pode ser significativamente maior. Este é um fator que pode reduzir seu rendimento líquido pós-imposto e deve ser levado em consideração para o seu planejamento. Colocando a tributação de lado, existem várias limitações nas contas IRA que você precisa lidar. Primeiro é a conta de margem. Seu IRA deve estabelecer uma conta de margem se você estiver empregando qualquer estratégia além de simplesmente comprar chamadas ou colocar. Isso geralmente não é um grande negócio, mas exige uma autoridade comercial adequada do departamento de conformidade do seu corretor. O nível mais simples de autoridade permite a venda de chamadas cobertas. Isso é realmente mais uma estratégia de estoque do que uma estratégia de opções, mas eu a incluo. Em seguida, é a venda de colocações garantidas em dinheiro. Isso é relativamente fácil de entender. Digamos que você quer comprar 1000 ações de uma negociação de ações em 15. Isso exigiria 15 mil em dinheiro. Em vez de uma compra definitiva, você poderia escolher vender 10 itens (cada um controla 100 ações). Sua exposição não é maior do que ter comprado 1000 ações por 15.000 e você precisa apenas de reserva, ou retirar 15.000 de dinheiro para entrar nesta transação. Em essência, não há alavancagem. Isso é diferente da margem em uma conta tributável que pode exigir apenas 25 na margem. As contas de margem tributável aumentam a alavanca até quatro vezes. Isso é bom ou ruim, dependendo de qual lado você pousar. Uma limitação adicional em uma conta IRA é a proibição de venda a descoberto. A venda de chamadas nulas é semelhante ao curto-circuito subjacente e proibido nos IRAs. Em uma conta tributável, você pode vender chamadas nulas e apenas precisa lidar com os requisitos de margem. Isso significa que as estratégias que incluem a venda de chamadas nulas não podem ser usadas. As estratégias tão limitadas incluem straddles, estrangulamentos, shorts sintéticos e outras derivações. Digamos que você queria vender um estrondo em um estoque subjacente específico. Isso exigiria que você venda uma venda e uma chamada na mesma greve (geralmente na mesma expiração, mas não é necessária). Em uma conta de margem tributável, isso seria permitido. O comércio é emparelhado e o requisito de margem é calculado em apenas uma das pernas: o maior dos dois. Esta pode ser uma ferramenta muito útil quando um comércio entrou vendendo uma vez em frente a você. A venda de uma chamada pode compensar ou reduzir novas perdas. Você usa pouca ou nenhuma margem. Isso não pode ser feito em uma conta de margem do IRA, pois uma chamada nua não pode ser emparelhada com uma colocação (ela pode ser emparelhada somente com uma longa chamada). Alguns leitores podem simplesmente se afastar quando a conversa se virar para straddles e estrangulamentos. Eles muitas vezes entendem o que são, mas podem não entender como eles podem ser usados. Straddles e strangles podem fornecer uma das coberturas mais fáceis e mais produtivas disponíveis. Os leitores podem querer rever meu artigo ao usar um strangle para proteger o XLE para ver essas estratégias em ação. Infelizmente, esta técnica não está disponível nas contas do IRA. Isso nos leva às estratégias de opções disponíveis - spreads. Incluído nestes são spreads de calendário, spreads diagonais, spreads verticais e determinados borboleta e condors que unem completamente as opções. Isso exige uma maior autoridade comercial. Vamos examinar um touro vertical colocar propagação para ver a vantagem desta maior autoridade comercial. Esta estratégia consiste em vender uma colocação em uma greve e comprar uma peça protetora em uma greve mais baixa (ambas com a mesma validade). Um exemplo seria uma negociação de ações em 25. Você poderia vender 10 off-of-the-money com uma greve de 24 e comprar 10 OTM protetor com uma greve de 20. Se você não tivesse a maior autoridade comercial Dividir em duas transações separadas. 1) uma parcela coberta de dinheiro exigindo 24 mil em reserva (24 vezes 1000 ações) mais 2) uma compra em dinheiro da greve inferior colocada. Com a autoridade superior, o requisito de margem é simplesmente a diferença nas greves (4) vezes o número de ações (1000) ou 4.000. Muitas das minhas estratégias de portfólio consistem, em parte, na compra de opções muito antigas e na venda de opções fechadas ou semanais (spreads de calendário). Esses spreads são permitidos em uma conta IRA e é preciso apenas levar em consideração os saldos de margem disponíveis. O cálculo da margem IRA para um spread de calendário é o mesmo que a colocação vertical. É apenas a diferença em greves vezes as ações. Então, se você comprou 10 de setembro, as chamadas OTM às 24 e vendidas 10 OTM chamadas de dezembro a 19 seu requisito de margem é 5000 (5 tempos diferenciais de ataque 1000 ações). Se você vendeu uma chamada a um preço mais alto que o que você comprou, não há exigência de margem, apenas dinheiro. É visto muito parecido com uma chamada coberta. Além disso, se você vende uma queda menor que a que você comprou, não há margem, apenas dinheiro. Sempre que spreads são usados em uma conta IRA, uma complexidade comercial pode existir. Digamos que o seu IRA teve 100.000 em valor total dividido em 60.000 em ações e 40.000 em dinheiro. Dizemos ainda que você queria entrar em um bull put spread para 10 opções no SPY (atualmente negociando em 125). Você vende dez OTM coloca em uma greve de 123 e compre dez OTM protetor com uma greve de 120. Seu requisito de margem é de apenas 30.000 (3 tempos diferenciais de ataque 1000 ações) e bem dentro do seu saldo de caixa. Uma cobra fica esperando por você na escova. Digamos gotas SPY e suas dez posições são atribuídas. Isso significa que 1000 ações são compradas em 123 por um custo total de 123.000 e você só tem 40.000 em dinheiro. Este não é um acordo muito grande nas contas de margem tradicionais, pois você pode usar a margem para vender as ações. Isso não funciona dessa maneira com a margem do IRA e isso apresenta um problema que pode exigir que você liquide outros títulos e suspenda seus privilégios de negociação. Você precisa discutir como seu corretor irá lidar com isso para ter certeza de que você ainda não está restrito. Isso requer monitoramento constante do valor extrínseco da opção para determinar sua probabilidade de atribuição. Quando a extrínseca se aproxima de apenas alguns centavos, a probabilidade de atribuição aumenta. Se a probabilidade for ótima, você precisa pré-mpt a atribuição rolando a opção de antemão. Se você apenas usa dinheiro seguro coloca você nunca precisa se preocupar com a atribuição, pois sempre há dinheiro suficiente para cobrir a tarefa. Um problema semelhante pode ocorrer se você vender uma chamada como parte de uma estratégia emparelhada e a chamada é atribuída. Você acaba sendo curto o subjacente. Como o IRAs não pode ser curto, você precisa cobrir o short imediatamente e precisa de dinheiro suficiente em sua conta para fazê-lo. Se você não tiver dinheiro suficiente, você pode encontrar uma violação comercial e isso restringe sua negociação futura. Quando vários spreads permitem trocar opções com um preço de etiqueta superior ao valor da sua conta (alavancagem), você precisa monitorá-los com cuidado para garantir que eles não estejam atribuídos. Em conclusão, se você pode garantir a autoridade comercial necessária, muitas das estratégias de opções estarão disponíveis para você. Os requisitos de margem restringirão algumas das alavancas disponíveis quando comparadas com contas tributáveis. A atribuição também pode se tornar um problema maior do que uma conta tributável e requer monitoramento. Estes não são obstáculos importantes, mas os que precisam ser mantidos em mente. Divulgação: Não tenho cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Leia o artigo completo
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